多数基金经理未来3月拟小幅增仓房地产业配比大升

发布时间：2021-01-07 11:42:41 阅读：次来源：炉头厂家

港股昨日率先创下反弹以来新高，全球股市有望掀新一轮上涨行情。

美财政部本周三、四将发债1010亿美元，持平历史纪录，对通胀的担忧或进一步推高股市。

基金经理继续小幅调升未来三个月的股票持仓建议比例，对地产业配比升至20个月来新高。

A股市场：两年来首现月线五连阳

昨日是5月最后一个交易日，在权重股集体飙升的带动下，沪指收报2632.93点涨1.71%，深成指报10127.92点涨1.05%，A股由此自2007年的“5·30”以来首现月K线五连阳，5个月累计上涨幅度超了40%。

对于后市，中金公司分析员高挺认为，IPO重启在即，短期压力大于长期利好，股价振荡将加剧，关注宏观经济的改善情况，行业配置上注重防御性。

而广州安惠投资总裁陈国华认为，市场总会超出人们预期。当大家都认为股市会调整的时候，银行股昨日大幅走强拉动股指，所以大盘后市有可能出现新一轮拉升行情。

广发华福认为，节后的短线市场仍然谨慎乐观，投资者可以积极为节后布局，逢低介入调整到位个股。

基金态度：

短线看空但中线看涨

最新月度基金经理调查显示，中国基金经理继续小幅调升未来三个月的股票持仓建议比例，但多数基金经理表示将调降下个月的股票配置。他们表示，IPO即将重启，短线市场会面临一定冲击，但中长期来看，对中国及全球经济复苏前景的预期，仍有望支撑股市。

受访的主要九家基金公司的基金经理对未来三个月股票建议配比为76.1%，上月则为75.6%;但对下个月的股票资产配置，5位基金经理表示将调降，3位不变，1位增加。

对未来三个月沪综指走势，9位受访基金经理大多提升了其预期值，区间落在2300~3000点，上个月区间为2100~2750点。其中4位预期值落在2300~2500点区间，其余5位落在2600~3000点之间。

另外还有少数基金经理提及，担忧货币政策未来是否会转向，因通胀预期可能会显现。

房地产业配比大升

受到房地产成交回暖等利好消息刺激，基金经理拟大幅调高房地产行业配比至14.3%，位列第三，并创20个月来新高，此前高点为2007年8月的15.89%。

位居配比前两位的仍是金融行业和消费行业，金融业配比略降至23%，消费业配比升至14.9%，为今年来新高，因部分基金经理对通胀抱有预期，看好消费行业的抗通胀性。

散户动向：

持仓账户数再创新高

尽管A股市场近日连续回调,但开户数依然持平于30万户的高位,同时代表投资者信心的持仓账户再创新高,表明投资者依然坚定看好后市。

据中登公司26日披露的数据显示,5月18日-5月22日当周,新增A股开户数为30.24万户,较前周微降0.47%。

投资者信心仍在不断增强,市场持仓账户数单周急升接近40万户,再创有记录以来新高,同时交易活跃度亦出现回升。数据显示,上周参与交易的A股账户数为1873.67万户,较前一周回升33.48万户,截至22日,持仓A股账户数为4842.12万户,较前一周回升38.03万户。

同时,上周基金新增开户数继续环比增加,上升至49325户,环比上升15.9%。新增封闭式基金开户数也止跌回升至543户,环比增长11%。

全球股市：年底前或还能上涨20%

本周三、四，美国财政部将发债1010亿美元，持平4月创下的纪录巨量，而今年料有2万亿美元的净新债发行量。由于新债供应量巨大，美国国债收益率节节上升，为降低发债成本，市场估计美联储近期可能再度入市购买国债，导致市场通胀预期进一步加剧，有望继续推升投资者对股票、大宗商品等抗通胀投资品的需求。

而昨日，法国兴业银行资产管理公司股票主管Eric Turjeman也表示，3月初以来股市因大涨而重现生机，预计年底前还有20%的上涨空间。该资产管理公司截至3月底时管理的资产规模为2640亿欧元。

他表示，股市尽管已经强劲反弹，但目前价位所反映的依然是2009年企业获利下降20%左右，2010年继续下降10%。

“这是一个非常保守的推测，因为去年获利已经下降了25%。等到今年第二季业绩公布时，人们可能会意识到，2010年的业绩绝不会像担心的那么恐怖，市场将开始反弹。”他说。

不过，尽管对2009年股市的预期相当乐观，他亦表示，把现在这波涨势看成是新一轮牛市的开始还为时尚早。

主要市场

港股：6月或挑战18000

昨日，香港恒生指数收盘报17884点，涨5.26%，率先创出反弹以来新高并轻松越过了年线，盘中最高触及17976点，距18000点大关仅一步之遥。

对港股后市，许多市场人士预计短线将振荡走高。致富证券庄志豪指出，香港热钱未见流出迹象，成交萎缩反映沽压不大，认为6月恒指可向上挑战18000点水平。而华泰香港陈裕表示，后市的发展仍要观望美国及内地的经济数据，但香港的热钱一直未流出，相信继续走高的几率较大。

不过，信诚证券联席董事连敬涵表示，香港地产股已取代早前强势的中资股，成为支撑大市的主力，但地产股对指数的影响力始终相对有限，恒指要再向上突破，仍要待中资股完成整固后才有机会，短期大市仍是反复震荡格局。

美股：中金中期看平偏多

隔夜美股大涨，道值收盘报8473.49点，较1月2日触及的2009年收盘高点9035点仅低6.2%。

对于美国股市未来的走势，中金公司研究部继续维持对股市长期走势看平的观点。中金认为，由于投资者对经济和市场系统性风险的预期大大下滑，意味着近期就经济指标和企业盈利情况看，并不足以使股市出现新的一轮大幅下跌。从市场情绪指标看，市场目前情绪仍处于中性状态。

私募基金经理邓利表示，美国市场的能源和材料以及非必需消费品板块的2009年动态市盈率分别高达23、33和43倍。而这些板块都是周期性板块，也就是说，目前的股价中已包括了很高的经济复苏和再通胀预期。尽管美国股市大跌的可能性并不大，但再度大幅上涨的可能性也不大。

下周重点关注：

IPO受益股：券商股及参股潜在IPO目标的上市公司；

盈利增长确定性高，且涨幅落后于大市的板块及个股：例如银行、保险、能源、消费板块等；

增长受益于国家政策支持而确定性更高的板块：继续关注新能源板块的长期配置价值。

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